Maxwell Djordjevic
Зашто би акције Року могле бити најпаметнија инвестиција на дуге стазе 2025. године – Ево праве приче иза бројева
Акције Року су opale, али дугорочни трендови показују огроман потенцијал. Да ли je сада савршeno време за куповину? Откријте кључне информације за инвеститоре у 2025. године.
- Акције опале: Року акције су заостале 17% у последњих 3 године у односу на S&P 500 који је порастао 44%.
- Приходи расту: Раст прихода од 45% и раст слободног новчаног тока од 66% од 2022. године.
- Оцене: 2.6x одлагања на основу тржишне цене – на нивоу великих компанија.
- Прогноза за 2025: Управљање предвиђа губитак од 30 милиона долара по GAAP стандарdu.
Да ли разматрате Року (NASDAQ: ROKU) и питате се да ли је то повољна куповина — или новчана рупа? Многи инвеститори виде негативне приходе, спори раст продаје и висoku процену и помисле да ово виче „ако је далеко“. Али, ако погледате испод површине, пронаћи ћете уверљиву причу о дугорочном расту која се крије на видику.
Року, гигант стриминга, прележа своје послепандемијске потешкоће. Али да ли је спреман да награди стрпљиве акционаре, или је то само замка за вредност? Ево шта инвеститори у 2025. треба да знају пре него што донесу одлуку.
П: Зашто су Року приходи негативни – и да ли вам је стало?
Заборавите на насловне губитке. Року намерно одлучује да ради с губитком. Ево зашто: Компанија продаје своје популарне стриминг уређаје (размислите о малим Року штиклама и повољним Року телевизорима) са губицима. Ова агресивна стратегија доводи те уређаје у милионе домова, привлачећи погледе за њен прави извор прихода: стриминг платформу и рекламни бизнис.
Током пик сезона куповине, ова тактика добија на замаху. На пример, у празничном кварталу 2024. године, негативна маржа сегмента уређаја порасла је са 7.6% на 28.6%. Зашто? Све се своди на повећање деоничког удела, чак и уз краткорочне губитке.
Рокова рачуноводствена слика обавештава сличну причу. Компанија често пријављује негативне GAAP приходе због стратешког трошења и компензације у акцијама. Али њена слика слободног новчаног тока је светлија — са константним позитивним слободним новчаним током који наставља да подстиче раст.
Желите више о GAAP и паметном рачуноводству у технологији? Проверите најновије на Investopedia.
Како је Року управљао успоравањем раста продаје?
Пандемија је послала потражњу за стримингом до небеских висина. Док су људи остајали код куће, компаније попут Нетфликса и Року сведочиле су о расту продаје од 40.9% годишње у три године пре 2023. Ти скокови никада нису могли да трају. У последње две године, годишњи раст продаје Року се стабилизовао на и даље уважених 14.7%.
Ако погледате из ширег угла, то је импресивно — задржали су више од трећине „пандемичног подизања“. За поређење, многи конкуренти су се мучили да одрже тренд како се живот враћа у нормалу.
Права прича? Року остаје портал за дигиталну забаву, затворен у са радним партнерима и каналima, док стриминг наставља да расте у Сједињеним Државама и широм света.
П: Да ли цена Року има смисла у 2025?
Оцена је ту где се мишљења разилазе. Рокуов однос цене и зараде — више од 125 пута предвиђене зараде — изгледа застрашујуће. Али то је оптичка илузија. Због намерних губитака, метрике засноване на зарадама су искривљене.
Хајде да користимо паметније бројке:
- Року се тргује по 2.6 пута одлагање (trailing sales) — упоредива са индустријским титанима као што су Катерпилар и Unilever.
- Његов однос цене и књиге (4.4) и однос цене и готовине (4.9) указују на чврсту снагу биланс стања.
Вол Стрит можда користи ружичасте пројекције, али чак и конзервативне процене показују да је Року далеко од „скупог“ на основу прихода и имовине.
П: Зашто је цена акција Року остала на истом нивоу?
Било је тешко путовање за акционаре. У последње три године, акције Року су опале за 17% иако је S&P 500 порастао 44%. Ипак, иза сцене, Рокови приходи су порасли за 45%, а слободни новчани ток је нарастао за 66%.
Када ће инвеститори бити исплаћени? Стрпљење може бити кључ. Са акцијама које су на повољним нивоима, дугорочни купци имају шансу да акумулирају пре него што Вол Стрит обрате пажњу.
Како сада инвестирате у Року?
Размишљате о куповини? Ево један једноставан приступ за 2025:
- Истражите Роков екосистем — уређаје, рекламе, односе са садржајем.
- Поређајте стопе раста са другим стриминг и технолошким акцијама.
- Анализирајте слободни новчани ток и процену на основу прихода уместо зарада.
- Обавежите се да држите на дугорочан период, игноришући краткорочне буке.
За дубље увиде, прегледајте најбоље ресурсе као што су CNBC, Bloomberg и The Wall Street Journal.
Да ли ће 2025. наградити стрпљивог инвеститора?
Роков план касније није усмерен на брзе победе. Ради се о изградњи доминантне стриминг платформе за следећу деценију. Инвеститори који буду спремни да искључе променљивост — и фокусирају се на основе — могу највише профитирати.
Ово би могла бити кључна година за позиционирање вашег портфолија за будућност стриминга. Не пропустите. Прегледајте кључну списак пре него што инвестирате:
- ✔️ Разумите Роков бизнес модел и екосистем.
- ✔️ Фокусирајте се на слободни новчани ток и приходе уместо на наслове зараде.
- ✔️ Поређајте оцене са сличним технолошким и индустријским гигантима.
- ✔️ Поставите дугорочну стратегију — игноришите краткорочне флуктуације цена.
- ✔️ Наставите да пратите вести из индустрије и Рокове обнове током 2025. године.
Спремни да направите потез? Дубинско истраживање и хладан ум могу учинити Року звездом вашег портфолија за 2025. и касније.
Референце
