Maxwell Djordjevic
Kodėl Roku akcijos gali būti protingiausias ilgalaikis pirkimas 2025 metais – štai tikroji istorija už skaičių
Roku akcijos smuko, tačiau ilgalaikės tendencijos rodo didelį potencialą. Ar dabar yra tinkamas laikas pirkti? Sužinokite svarbius faktus 2025 metų investuotojams.
- Akcijos sumažėjo: Roku akcijos per 3 metus sumažėjo 17%, palyginti su S&P 500, kuris padidėjo 44%.
- Pardavimai didėja: 45% pajamų augimas ir 66% laisvų pinigų srautų augimas nuo 2022 metų.
- Įvertinimas: 2.6x pajamos – lygiai taip pat kaip didžiausi mėlynieji chipai.
- 2025 metų prognozė: Vadyba prognozuoja 30 milijonų JAV dolerių GAAP nuostolį.
Ar stebite Roku (NASDAQ: ROKU) ir svarstote, ar tai yra pigus pasiūlymas – ar pinigų duobė? Daugelis investuotojų mato neigiamus pelnus, lėtus pardavimus ir neįtikėtinai didelį įvertinimą ir mano, kad tai šaukia „nenusipirk!“ Bet pažvelgus giliau, galite pamatyti intriguojančią ilgalaikio augimo istoriją, kuri slepiasi akivaizdžiai.
Roku, srautinio perdavimo milžinas, atlaikė po pandeminį nuosmukį. Bet ar jis pasiruošęs apdovanoti kantrius akcininkus, ar tai tik vertės spąstai? Štai ką 2025 metų investuotojai turėtų žinoti prieš darydami žingsnį.
K: Kodėl Roku pelnai neigiami – ar turėtumėte dėl to jaudintis?
Pamirkite akį traukiantius nuostolius. Roku tyčia dirba neigiamai – tyčia. Štai kodėl: įmonė parduoda savo populiarius srautinio perdavimo įrenginius (pavyzdžiui, tuos mažus Roku įrenginius ir prieinamus Roku televizorius) su nuostoliu. Ši agresyvi strategija leidžia patekti į milijonus namų, pritraukiant žiūrovus prie jų tikrojo pinigų šaltinio: srautinio perdavimo platformos ir reklamos verslo.
Pikinių apsipirkimo sezonų metu ši taktika įgauna didelį pagreitį. Pavyzdžiui, 2024 metų atostogų ketvirtyje įrenginių segmentas neigiamas pelnas išaugo nuo 7.6% iki 28.6%. Kodėl? Viskas buvo apie rinkos dalies plėtrą, net jei tai reiškė trumpalaikius nuostolius.
Roku apskaita piešia panašią istoriją. Įmonė dažnai praneša apie neigiamus GAAP pelnus dėl strateginių išlaidų ir akcijų pagrindu apmokamų kompensacijų. Tačiau jos pinigų srautų vaizdas yra šviesesnis – nuolatinis teigiamas laisvų pinigų srautas, kuris nuolat skatina augimą.
Norite daugiau apie GAAP ir protingą technologijų apskaitą? Pažvelkite į naujausią informaciją Investopedia.
Kaip Roku tvarkėsi su lėtu pardavimų augimu?
Pandemija iškėlė srautinio perdavimo paklausą iki dangaus. Kadangi žmonės liko namuose, tokios kompanijos kaip Netflix ir Roku per trejus metus iki 2023 metų matė 40.9% metinį pardavimų augimą. Tas šuolis niekada negalėjo trukti. Per dvejus metus nuo to laiko Roku metų metinis pardavimų augimas stabilizavosi iki vis dar oriai 14.7%.
Jei pažvelgsite plačiau, tai įspūdinga – išlaikyti daugiau nei trečdalį jų „pandemijos padidėjimo“. Pavyzdžiui, daugelis konkurentų stengėsi išlaikyti pagreitį, kai gyvenimas grįžo į normą.
Tokia yra tikroji istorija? Roku išlieka skaitmeninės pramogų vartotojų kontrolės centras, užsitikrinęs partnerystes su reklamos kompanijomis ir kanalais, kai srautinio perdavimo paslaugos toliau auga JAV ir visame pasaulyje.
K: Ar Roku kainos etiketė 2025 metais yra pagrįsta?
Įvertinimas yra ten, kur nuomonės skiriasi. Roku kainos ir pelno santykis — daugiau nei 125 kartus į priekį prognozuojamų pelnų — atrodo gąsdinantis. Tačiau tai yra miržo iliuzija. Dėl tyčinių nuostolių, pelno pagrindu pagrįsti rodikliai yra iškraipyti.
Panaudokime protingesnius skaičius:
- Roku prekiauja 2.6 karto didesnėmis pajamomis – lygiaverčiai pramonės milžinams, tokiems kaip Caterpillar ir Unilever.
- Jos kainos ir knygos santykis (4.4) ir kainos ir grynųjų pinigų santykis (4.9) rodo tvirtą balanso stiprumą.
Wall Street gali naudoti optimistinius prognozes, tačiau net ir konservatyvūs vertinimai rodo, kad Roku yra toli nuo „brangaus“ atsižvelgiant į pajamas ir turtą.
K: Kodėl Roku akcijų kaina išliko stabili?
Akcininkams tai buvo sunkus kelias. Per pastaruosius trejus metus Roku akcijos kaina sumažėjo 17%, net kai S&P 500 šoktelėjo 44%. Tačiau užkulisiuose Roku pajamos išaugo 45%, o laisvų pinigų srautas padidėjo 66%.
Taigi, kada investuotojai gaus pelną? Kantrybė gali būti raktas. Kadangi akcijos išlieka prieinamose ribose, ilgalaikiai pirkėjai turi galimybę kaupti prieš tai, kai Wall Street tai pastebės.
Kaip dabar investuoti į Roku?
Galvojate apie pirkimą? Štai paprastas požiūris 2025 metams:
- Tyrinėkite Roku ekosistemą – įrenginius, reklamas, turinio partnerystes.
- Palyginkite augimo rodiklius su kitomis srautinio perdavimo ir technologijų akcijomis.
- Ankstyvokite laisvų pinigų srautą ir pajamų pagrindu pagrįstą įvertinimą, o ne pelną.
- Įsipareigokite laikyti ilgalaikėje perspektyvoje, ignoruodami trumpalaikes triukšmas.
Norint gauti gilesnių įžvalgų, naršykite geriausias priemones, tokias kaip CNBC, Bloomberg ir The Wall Street Journal.
Ar 2025 metai apdovanos kantrų investuotoją?
Roku žaidimo planas nėra greitos sėkmės siekimas. Tai apie dominavimo srautinio perdavimo platformas kūrimą ateinantiems dešimtmečiams. Investuotojai, kurie sugebės ignoruoti svyravimus – ir sutelkti dėmesį į pagrindus – gali būti labiausiai naudingi.
Tai gali būti lemiami metai, kad padėtumėte savo portfeliui pasiruošti srautinio perdavimo ateičiai. Nepraleiskite progos. Peržiūrėkite svarbiausią kontrolinį sąrašą prieš investuodami:
- ✔️ Supraskite Roku verslo modelį ir ekosistemą.
- ✔️ Dėmesys gryniesiems pinigų srautams ir pardavimams, o ne akcentuojamiems pelnams.
- ✔️ Palyginkite įverčių su panašiais technologiniais ir pramoniniais milžinais.
- ✔️ Nustatykite ilgalaikę strategiją – ignoruokite trumpalaikius kainų svyravimus.
- ✔️ Nuolat stebėkite pramonės naujienas ir Roku atnaujinimus visą 2025 metus.
Pasiruošę pasinaudoti galimybe? Gili analizė ir ramus protas gali padaryti Roku portfelio žvaigžde 2025 metams ir vėliau.
Šaltiniai
