Maxwell Djordjevic
Prečo by akcie Roku mohli byť najrozumnejším dlhodobým nákupom roka 2025 – Tu je skutočný príbeh za číslami
Ako akcie Roku klesli, dlhodobé trendy ukazujú obrovský potenciál. Je teraz ten pravý čas na nákup? Objavte zásadné fakty pre investorov v roku 2025.
- Akcie klesajú: Akcie Roku zaostávajú o 17% počas 3 rokov v porovnaní s S&P 500, ktorý vzrástol o 44%.
- Tržby rastú: 45% rast príjmov a 66% rast voľného cash flow od roku 2022.
- Oceňovanie: 2,6-násobok trailing sales – na úrovni hlavných modrých chipov.
- Predpoveď na rok 2025: Manažment predpokladá stratu 30 miliónov dolárov podľa GAAP.
Zvažujete akcie Roku (NASDAQ: ROKU) a premýšľate, či sú výhodné – alebo len prostriedkom na vyhadzovanie peňazí? Mnohí investori vidia negatívne zisky, pomalý rast predaja a obrovské oceňovanie a myslia si, že to volá „vyhnite sa tomu“. Ale ak sa pozriete pod povrch, objavíte presvedčivý príbeh dlhodobého rastu skrývajúci sa na očiach.
Roku, streamingový gigant, prešiel svojím poklesom po pandémii. Ale je pripravený odmeniť trpezlivých akcionárov, alebo je to len pasca na hodnotu? Tu sú informácie, ktoré by mali investori v roku 2025 vedieť predtým, ako sa rozhodnú.
Otázka: Prečo sú zisky Roku červené – a malo by vám na tom záležať?
Zabudnite na tituly strácajúce hlavu. Roku si vyberá bežať v červených číslach — úmyselne. Tu je prečo: Spoločnosť predáva svoje populárne streamingové zariadenia (myslite na malé Roku stick a cenovo dostupné Roku TV) so stratou. Táto agresívna stratégia dostáva tieto zariadenia do miliónov domov, čím chytá pozornosť na ich skutočný zdroj zisku: streamingovú platformu a reklamnú činnosť.
Počas vrcholových nákupných sezón ide táto taktika do extrému. Napríklad v 4. štvrťroku 2024 sa negatívna marža segmentu zariadení zvýšila z 7,6% na 28,6%. Prečo? Všetko to bolo o rozširovaní podielu na trhu, aj za cenu krátkodobých strát.
Účtovníctvo Roku vykresľuje podobný príbeh. Spoločnosť často hlási negatívne zisky podľa GAAP kvôli strategickému výdavaniu a kompenzácii na základe akcií. Ale jej obraz cash flow je jasnejší — so stálym pozitívnym voľným cash flow, ktorý naďalej podporuje rast.
Chcete viac informácií o GAAP a inteligentnom účtovníctve technológií? Pozrite si najnovšie informácie na Investopedia.
Ako sa Roku vyrovnalo so spomaľovaním rastu predaja?
Pandémia poslala dopyt po streamingu do výšok. Keďže sa ľudia zostávali doma, spoločnosti ako Netflix a Roku zaznamenali ročný rast predaja o 40,9% v troch rokoch pred rokom 2023. Tento boom nikdy nemohol trvať. V posledných dvoch rokoch sa medziročný rast predaja Roku ustálil na stále rešpektovaných 14,7%.
Ak sa pozriete z ďaleka, je to pôsobivé – udržiavajú viac ako tretinu svojho „pandemického nárastu“. Pre porovnanie, mnohé konkurenčné spoločnosti sa snažili udržať momentum, keď sa život vrátil do normálu.
Skutočný príbeh? Roku zostáva digitálnym strážcom zábavy, uzamknutý s reklamnými partnermi a kanálmi, keď sa streaming naďalej rozrastá v USA a vo svete.
Otázka: Má cena Roku zmysel v roku 2025?
Oceňovanie je tam, kde sú názory rozdelené. Pomer ceny k ziskom Roku — viac ako 125-násobok budúcich ziskov — vyzerá zastrašujúco. Ale je to ilúzia. Kvôli úmyselným stratám sú metriky založené na zisku skreslené.
Poďme použiť inteligentnejšie čísla:
- Roku obchoduje za 2,6-násobok trailing sales — porovnateľné s priemyselnými gigantmi ako Caterpillar a Unilever.
- Jeho pomer ceny k účtovnej hodnote (4,4) a pomer ceny k hotovosti (4,9) naznačujú silnú bilanciu.
Wall Street môže používať optimistické predpoklady, ale aj konzervatívne odhady ukazujú, že Roku je ďaleko od „drahého“ na základe príjmov a aktív.
Otázka: Prečo zostala cena akcií Roku plochá?
Bol to ťažký čas pre akcionárov. Počas posledných troch rokov akcie Roku klesli o 17%, aj keď S&P 500 vzrástol o 44%. Napriek tomu, za scénou sa príjmy Roku zvýšili o 45% a voľný cash flow vzrástol o 66%.
Kedy teda investori dostanú svoje peniaze? Trpezlivosť môže byť kľúčová. Keďže akcie sa držia na cenovo dostupných úrovniach, dlhodobí kupujúci majú príležitosť nakupovať pred tým, než si Wall Street všimne.
Ako teraz investovať do Roku?
Premýšľate o nákupe? Tu je jednoduchý prístup pre rok 2025:
- Preskúmajte ekosystém Roku — zariadenia, reklamy, vzťahy s obsahom.
- Porovnajte rastové sadzby s inými streamingovými a technickými akciami.
- Analyzujte voľný cash flow a oceňovanie na základe príjmov, nie ziskov.
- Zaviažte sa k dlhodobému držaniu, ignorujúc krátkodobý hluk.
Pre hlbšie pochopenie preskúmajte najlepšie zdroje ako CNBC, Bloomberg a The Wall Street Journal.
Bude rok 2025 odmeňovať trpezlivého investora?
Plán Roku nie je o rýchlych výhrach. Ide o vybudovanie dominantnej streamingovej platformy pre ďalšie desaťročie. Investori, ktorí sú ochotní ignorovať volatilitu — a sústrediť sa na základy — môžu získať najviac.
Toto by mohol byť kľúčový rok na umiestnenie vášho portfólia na budúcnosť streamingu. Nezmeškajte to. Prezrite si kľúčový kontrolný zoznam pred investovaním:
- ✔️ Pochopte obchodný model a ekosystém Roku.
- ✔️ Zamerajte sa na cash flow a predaje nad ziskmi.
- ✔️ Porovnávajte hodnotenia s podobnými technologickými a priemyselnými gigantmi.
- ✔️ Nastavte dlhodobú stratégiu — ignorujte krátkodobé cenové výkyvy.
- ✔️ Sledujte správy z odvetvia a aktualizácie Roku počas celého roku 2025.
Pripravení urobiť krok? Dôkladný výskum a chladná hlava by mohli spraviť z Roku hviezdu portfólia pre rok 2025 a ďalej.
Odkazy
