Actions Roku en 2025 : pépite cachée ou piège à valeur ? Ce que les investisseurs DOIVENT savoir avant d’acheter

Pourquoi l’action Roku pourrait être le meilleur investissement à long terme de 2025 – Voici l’histoire réelle derrière les chiffres

Les actions de Roku ont chuté, mais les tendances à long terme montrent un potentiel énorme. Est-ce le moment idéal pour acheter ? Découvrez les faits cruciaux pour les investisseurs de 2025.

Vous envisagez Roku (NASDAQ: ROKU) et vous vous demandez si c’est une bonne affaire — ou un gouffre financier ? De nombreux investisseurs voient les bénéfices négatifs, la croissance des ventes lente et l’évaluation élevée, et pensent que cela crie « éloignez-vous ». Mais grattant sous la surface, vous découvrirez une histoire de croissance à long terme convaincante cachée en pleine vue.

Roku, le géant du streaming, a traversé sa baisse post-pandémique. Mais est-il prêt à récompenser les actionnaires patients, ou est-ce juste un piège à valeur ? Voici ce que les investisseurs de 2025 devraient savoir avant de passer à l’action.

Q : Pourquoi les bénéfices de Roku sont-ils en rouge – Et cela devrait-il vous préoccuper ?

Oubliez les pertes qui font la une des journaux. Roku choisit de fonctionner dans le rouge — intentionnellement. Voici pourquoi : L’entreprise vend ses appareils de streaming populaires (pensez à ces petits sticks Roku et aux téléviseurs Roku abordables) à perte. Cette stratégie agressive permet de faire entrer ces appareils dans des millions de foyers, capturant ainsi l’attention pour leur véritable source de revenus : la plateforme de streaming et le secteur de la publicité.

Pendant les saisons de shopping de pointe, cette tactique atteint son paroxysme. Par exemple, au cours du trimestre des fêtes de 2024, la marge négative du segment des appareils a explosé de 7,6 % à 28,6 %. Pourquoi ? Il s’agissait d’élargir la part de marché, même à court terme au prix d’une perte.

La comptabilité de Roku raconte une histoire similaire. L’entreprise rapporte souvent des bénéfices GAAP négatifs en raison de dépenses stratégiques et de compensations basées sur des actions. Mais son image de flux de trésorerie est plus lumineuse — avec un flux de trésorerie disponible positif constant qui continue de stimuler la croissance.

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Comment Roku a-t-il géré le ralentissement de la croissance des ventes ?

La pandémie a propulsé la demande de streaming. Alors que les gens restaient chez eux, des entreprises comme Netflix et Roku ont vu leurs ventes s’envoler de 40,9 % par an au cours des trois années précédant 2023. Cette hausse ne pouvait pas durer. Au cours des deux dernières années, la croissance des ventes de Roku a chuté à un respectable 14,7 % en glissement annuel.

Si vous prenez du recul, c’est impressionnant – en conservant plus d’un tiers de leur « coup de pouce pandémique ». Pour comparaison, de nombreux concurrents ont eu du mal à maintenir leur élan alors que la vie reprenait son cours normal.

La véritable histoire ? Roku reste un gardien de l’entertainment numérique, en lien avec des partenaires publicitaires et des chaînes, alors que le streaming continue de croître aux États-Unis et à l’échelle mondiale.

Q : La valorisation de Roku a-t-elle du sens en 2025 ?

La valorisation est un point de désaccord. Le ratio cours/bénéfice de Roku — plus de 125 fois les bénéfices futurs — paraît intimidant. Mais c’est un mirage. En raison des pertes intentionnelles, les métriques basées sur les bénéfices sont déformées.

Utilisons des chiffres plus intelligents :

• Roku se négocie à 2,6 fois les ventes passées — équivalent à des entreprises industrielles comme Caterpillar et Unilever.
• Son ratio cours/valeur comptable (4,4) et son ratio cours/flux de trésorerie (4,9) indiquent une solidité bilantielle.

Wall Street peut utiliser des projections optimistes, mais même les estimations conservatrices montrent que Roku est loin d’être « cher » en fonction des revenus et des actifs.

Q : Pourquoi le prix de l’action de Roku est-il resté stable ?

Cela a été un parcours difficile pour les actionnaires. Au cours des trois dernières années, l’action Roku a chuté de 17% tandis que le S&P 500 a progressé de 44%. Pourtant, dans les coulisses, les revenus de Roku ont grimpé de 45%, et son flux de trésorerie disponible a bondi de 66%.

Donc, quand les investisseurs seront-ils récompensés ? La patience pourrait être essentielle. Avec des actions restant à des niveaux abordables, les acheteurs à long terme ont la possibilité d’accumuler avant que Wall Street ne s’en rende compte.

Comment investir dans Roku maintenant ?

Vous pensez à acheter ? Voici une approche simple pour 2025 :

1. Recherchez l’écosystème de Roku — appareils, publicités, relations de contenu.
2. Comparez les taux de croissance avec d’autres actions de streaming et de technologie.
3. Analysez le flux de trésorerie disponible et l’évaluation basée sur les revenus plutôt que sur les bénéfices.
4. Engagez-vous à détenir sur le long terme, en ignorant le bruit à court terme.

Pour des analyses plus approfondies, consultez des ressources de premier plan comme CNBC, Bloomberg et The Wall Street Journal.

2025 récompensera-t-elle l’investisseur patient ?

Le manuel de Roku ne s’agit pas de gains rapides. Il s’agit de construire une plateforme de streaming dominante pour la prochaine décennie. Les investisseurs prêts à ignorer la volatilité — et à se concentrer sur les fondamentaux — pourraient être ceux qui en profitent le plus.

Cela pourrait être l’année charnière pour positionner votre portefeuille pour l’avenir du streaming. Ne manquez pas cela. Passez en revue la liste de contrôle clé avant d’investir :

• ✔️ Comprendre le modèle commercial et l’écosystème de Roku.
• ✔️ Se concentrer sur le flux de trésorerie et les ventes plutôt que sur les bénéfices des gros titres.
• ✔️ Comparer les valorisations avec celles de géants technologiques et industriels similaires.
• ✔️ Établir une stratégie à long terme — ignorer les fluctuations de prix à court terme.
• ✔️ Continuer à surveiller les nouvelles de l’industrie et les mises à jour de Roku tout au long de 2025.

Prêt à agir ? Une recherche approfondie et un esprit serein pourraient faire de Roku une star de votre portefeuille pour 2025 et au-delà.

Références

• www.investopedia.com
• www.unilever.com