Maxwell Djordjevic
2025年に向けてRoku株が最も賢い長期投資になる理由 – 数字の裏にある真実
Rokuの株は下落しましたが、長期的なトレンドは大きな潜在能力を示しています。今が買いのベストタイミングなのでしょうか？2025年の投資家にとっての重要な事実をご覧ください。
- 株価の下落: Rokuの株は3年間で17%下落し、一方S&P 500は44%上昇しました。
- 売上の増加: 2022年以降、収益が45%成長し、フリーキャッシュフローも66%成長しました。
- 評価: 過去の売上の2.6倍 – 主要なブルーチップと同等。
- 2025年の予測: 経営陣は3000万ドルのGAAP損失を予想しています。
Roku (NASDAQ: ROKU) を注目しているあなた、これはバargainなのか、それともお金の無駄遣いなのか疑問に思っているかもしれません。多くの投資家は、負の利益、ゆっくりとした売上、そして高騰する評価を見て「近寄るな」と思っています。しかし、表面の下を掘り下げてみると、目の前に隠れた魅力的な長期成長ストーリーがあります。
ストリーミングの巨人Rokuは、パンデミック後の不景気を乗り越えてきました。しかし、辛抱強い株主に報いる準備ができているのでしょうか、それともただの価値落ちの罠なのでしょうか？2025年の投資家が行動を起こす前に知っておくべきことは以下の通りです。
Q: なぜRokuの収益は赤字で、気にする必要があるのでしょうか？
ニュースを賑わす損失は忘れてください。Rokuは意図的に赤字を運営しています。理由はこれです：同社は人気のストリーミングデバイス（あの小さなRokuスティックと手頃な価格のRokuテレビを考えてみてください）を損失で販売しています。この攻撃的な戦略により、数百万の家庭にそのデバイスを届け、実際の収益源であるストリーミングプラットフォームと広告ビジネスの注目を集めています。
ピークのショッピングシーズン中は、この戦術が過激になります。例えば、2024年のホリデークォーターでは、デバイスセグメントの負のマージンが7.6%から28.6%に膨れ上がりました。なぜ？すべては市場シェアを拡大するためで、短期的な損失を厭わなかったからです。
Rokuの会計も似たようなストーリーを描いています。同社は戦略的支出や株式報酬のためにしばしば負のGAAP利益を報告します。しかし、キャッシュフローの状況は明るいです — 一貫したプラスのフリーキャッシュフローが成長を支えています。
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Rokuは売上成長の鈍化にどのように対処していますか？
パンデミックはストリーミング需要を急上昇させました。人々が家にいる間、NetflixやRokuのような企業は2023年の3年前に年間40.9%もの売上増加を経験しました。その急増は永遠に続くものではありませんでした。この2年間、Rokuの前年比の売上成長は、依然として尊敬に値する14.7%に落ち着きました。
少し引いて見ると、それは印象的です – 「パンデミックブースト」の3分の1以上を維持しています。比較すると、多くの競合他社は、生活が正常に戻る中で勢いを維持できずに苦しみました。
本当のストーリーは？Rokuはデジタルエンターテイメントのゲートキーパーのままであり、米国や世界のストリーミングが成長を続ける中、広告パートナーやチャンネルとの関係を固守しています。
Q: Rokuの価格設定は2025年に意味がありますか？
評価は意見が分かれるところです。Rokuの株価収益率は、前方収益の125倍を超え、威圧的に見えます。しかし、それは蜃気楼です。意図的損失のために、利益ベースの指標は歪んでいます。
よりスマートな数字を使いましょう：
- Rokuは過去の売上の2.6倍で取引されており、キャタピラーやユニリーバのような産業の巨人と同じ水準です。
- その株価純資産比率（4.4）と株価キャッシュ比率（4.9）は、健全なバランスシートの強さを示唆しています。
ウォールストリートは楽観的な予測を使用するかもしれませんが、保守的な見積もりでも、Rokuは収益と資産に基づいて「高価」からはほど遠いことが示されています。
Q: なぜRokuの株価は平坦に推移しているのか？
株主にとっては厳しい状況です。過去3年間、Rokuの株は17%下落し、S&P 500が44%上昇したにもかかわらず。しかし、舞台裏では、Rokuの収益が45%上昇し、フリーキャッシュフローが66%急増しました。
では、投資家がいつ報われるのでしょうか？忍耐が鍵かもしれません。株価が手頃な水準で推移している今、長期投資家がウォールストリートが気づく前に積み増すチャンスがあります。
今、Rokuに投資するにはどうすればいいのか？
購入を検討していますか？2025年のためのシンプルなアプローチをご紹介します：
- Rokuのエコシステム — デバイス、広告、コンテンツの関係を研究する。
- 他のストリーミングおよびテクノロジー株と成長率を比較する。
- 収益ではなく、フリーキャッシュフローおよび売上に基づく評価を分析する。
- 短期的な騒音を無視し、長期的に保有することをコミットする。
より深い洞察を得たいですか？CNBC、Bloomberg、The Wall Street Journalなどの主要なリソースをチェックしてください。
2025年は辛抱強い投資家を報いるのか？
Rokuのプレイブックは迅速な勝利を狙ってはいません。それは、次の10年のために支配的なストリーミングプラットフォームを構築することに関するものです。ボラティリティを無視し、ファンダメンタルを重視する投資家が最も恩恵を受ける可能性があります。
これはストリーミングの未来に向けてあなたのポートフォリオを整えるための重要な年かもしれません。投資する前に重要なチェックリストを見逃さないでください：
- ✔️ Rokuのビジネスモデルとエコシステムを理解する。
- ✔️ ヘッドラインの利益よりもキャッシュフローと売上に焦点を当てる。
- ✔️ 同様のテクノロジーおよび産業の巨人と評価を比較する。
- ✔️ 長期的な戦略を設定し、短期的な価格変動を無視する。
- ✔️ 2025年を通じて業界ニュースやRokuのアップデートを継続的に監視する。
行動を起こす準備はできましたか？深いリサーチと冷静な判断があれば、Rokuは2025年以降のポートフォリオのスターになる可能性があります。
参考文献
