Maxwell Djordjevic
Kāpēc Roku akcijas varētu būt gudrākā ilgtermiņa investīcija 2025. gadā – Šeit ir īstā stāsta aizmugure aiz skaitļiem
Roku akciju cena ir kritusies, taču ilgtermiņa tendences rāda lielu potenciālu. Vai tagad ir ideāls brīdis iegādāties? Atklājiet būtiskos faktus 2025. gada investoriem.
- Akcijas kritums: Roku akcijas ir samazinājušās par 17% pēdējo 3 gadu laikā, kamēr S&P 500 pieauga par 44%.
- Pārdošanas pieaugums: 45% ieņēmumu pieaugums un 66% brīvo naudas plūsmu pieaugums kopš 2022. gada.
- Novērtējums: 2.6x vēsturiskie ieņēmumi – atbilst galvenajiem zilo chip uzņēmumiem.
- 2025. gada prognoze: Vadība prognozē 30 miljonu dolāru GAAP zaudējumus.
Vai jūs raugāties uz Roku (NASDAQ: ROKU) un domājat, vai tā cena ir izdevīga — vai tomēr ir naudas bedre? Daudzi investori redz negatīvus ienākumus, lēnus pārdošanas rādītājus un augstās novērtējuma cenas un domā, ka tas sauc “izvairieties”. Taču, ja iedziļināsiet, jūs pamanīsiet pievilcīgu ilgtermiņa izaugsmes stāstu, kas slēpjas acīmredzamā vietā.
Roku, straumēšanas gigants, ir pārdzīvojis savu pandēmijas perioda kritumu. Bet vai tas ir gatavs atalgojot pacietīgos akcionārus, vai tā ir tikai vērtību slazds? Šeit ir tas, kas 2025. gada investoriem jāzina pirms lēmuma pieņemšanas.
Q: Kāpēc Roku ienākumi ir sarkani – un vai jums tas rūp?
Aizmirstiet par virsrakstos izsistajiem zaudējumiem. Roku apzināti darbojas sarkanajā zonā – ar nolūku. Kāpēc? Uzņēmums pārdod savas populārās straumēšanas ierīces (domājiet par šīm mazajām Roku nūjiņām un pieejamām Roku televizoriem) ar zaudējumiem. Šī agresīvā stratēģija ieved šīs ierīces miljonos māju, piesaistot skatītājus viņu patiesajam naudas pelnītājam: straumēšanas platformai un reklāmu biznesam.
Pikakušanas sezonās šī taktika pārņem pārspēku. Piemēram, 2024. gada svētku ceturkšņa laikā ierīču segmenta negatīvais ieņēmumu rādītājs pieauga no 7.6% līdz 28.6%. Kāpēc? Tas viss bija par tirgus daļas paplašināšanu, pat īstermiņa zaudējumu cenu.
Roku grāmatvedība attēlo līdzīgu stāstu. Uzņēmums bieži ziņo par negatīviem GAAP ienākumiem, jo tas veic stratēģiskus izdevumus un izmaksas par akcijām. Bet tā brīvās naudas plūsmas attēls ir gaišāks – ar konsekventu pozitīvu brīvo naudas plūsmu, kas turpina veicināt izaugsmi.
Vēlaties vairāk par GAAP un gudru tehnoloģiju grāmatvedību? Skatiet jaunāko Investopedia.
Kā Roku ir ticies ar lēnu pārdošanas izaugsmi?
Pandēmija nosūtīja straumēšanas pieprasījumu debesīs. Kad cilvēki palika mājās, uzņēmumi kā Netflix un Roku redzēja pārdošanu, kas pieauga par 40.9% gadā trīs gadu laikā pirms 2023. gada. Šis pieaugums nekad nebija paredzēts ilgstošam. Divu gadu laikā pēc tam Roku gada pārdošanas izaugsme nostiprinājās pie vēl joprojām cienījamajiem 14.7%.
Ja jūs paskatīsieties platāk, tas ir iespaidīgi – turiet vairāk nekā trešdaļu no viņu “pandēmijas uzpūšanas”. Salīdzinājumam, daudzi konkurenti cīnījās, lai saglabātu impēriju, kad dzīve atgriezās normālā ritmā.
Reālā stāsta būtība? Roku joprojām ir digitālā izklaides vārti, kas ir saistīti ar reklāmu partneriem un kanāliem, kamēr straumēšana turpina augt ASV un visā pasaulē.
Q: Vai Roku cenas zīme ir saprātīga 2025. gadā?
Novērtējums ir vieta, kur viedokļi atšķiras. Roku cenas un peļņas attiecība — vairāk nekā 125 reizes nākotnes ienākumus — izskatās biedējoši. Bet tā ir mirāža. Apzinātu zaudējumu dēļ ienākumiem balstīti rādītāji tiek izkropļoti.
Izmantojot gudrākus skaitļus:
- Roku tirgojas 2.6 reizes pēc vēsturiskajiem ieņēmumiem — atbilst industrijas stūrakmeņiem, kā Caterpillar un Unilever.
- Ņemot vērā cenas un uzskaites attiecību (4.4) un cenas un naudas attiecību (4.9), liecina par spēcīgu bilances stabilitāti.
Volstrīta var izmantot rožainus projektus, bet pat konservatīvas aplēses rāda, ka Roku ir tālu no “dārgā”.
Q: Kāpēc Roku akciju cena palikusi nemainīga?
Akcionāriem bijusi smaga ceļojums. Pēdējos trijos gados Roku akciju cena samazinājās par 17%, pat kad S&P 500 pieauga par 44%. Tomēr, aizkuliņos, Roku ieņēmumi pieauga par 45%, un brīvā naudas plūsma pieauga par 66%.
Tātad, kad investori saņems atlīdzību? Pacietība var būt atslēga. Ar akcijām, kas turpina būt pieejamos līmeņos, ilgtermiņa pircējiem ir iespēja saskaitīt pirms Volstrīta to pamanīs.
Kā jums ieguldīt Roku tagad?
Domājat par iegādi? Šeit ir vienkārša pieeja 2025. gadam:
- Pētniecības Roku ekosistēma — ierīces, reklāmas, satura attiecības.
- Salīdziniet izaugsmes tempus ar citām straumēšanas un tehnoloģiju akcijām.
- Analizējiet brīvās naudas plūsmu un ieņēmumu balstītu novērtējumu, nevis ienākumus.
- Apņemiet ilgtermiņa turēšanu, ignorējot īstermiņa troksni.
Lai iegūtu dziļākus ieskatus, izpētiet galvenos resursus, piemēram, CNBC, Bloomberg un The Wall Street Journal.
Vai 2025. gads atalgoš pacientu investoru?
Roku spēles plāns nav par ātriem uzvarām. Tas ir par dominējošas straumēšanas platformas veidošanu nākamajai desmitgadne. Investori, kas ir gatavi ignorēt svārstības — un koncentrēties uz pamatiem — var iegūt visvairāk.
Šis varētu būt izšķirošais gads, lai novietotu jūsu portfeli straumēšanas nākotnei. Neatpalieciet. Pārskatiet galveno kontrolsarakstu pirms ieguldīšanas:
- ✔️ Izprotiet Roku biznesa modeli un ekosistēmu.
- ✔️ Koncentrējieties uz naudas plūsmu un pārdošanas rādītājiem, nevis virsrakstu ienākumiem.
- ✔️ Salīdziniet novērtējumus ar līdzīgiem tehnoloģiju un industrijas milžiem.
- ✔️ Iestatiet ilgtermiņa stratēģiju — ignorējiet īstermiņa cenu svārstības.
- ✔️ Turpiniet uzraudzīt nozares ziņas un Roku atjauninājumus visā 2025. gadā.
Gatavs veikt savu darbību? Dziļa pētīšana un vēsa galva var padarīt Roku par portfeļa zvaigzni 2025. gadā un vēlāk.
Atsauces
